Com a presença de profissionais nas áreas de direito, contabilidade e investimento, aprenda como oficializar a sua empresa. Entenda mais sobre como conseguir um CNPJ, como oficializar uma sociedade e as minúcias de capital SA, LTDA e EIRELI. Aprenda os diferentes tipos de contratação, regulamentação, como funcionam investimentos e valuation para startups, básicos em planejamento fiscal e gestão financeira, como funciona a proteção intelectual, entre outros temas importantes para dar o próximo passo no seu negócio. Neste curso serão abordados os seguintes temas: Primeiros passos para abrir a sua startup Direito Trabalhista Regulamentações Valuation e Investimentos (o que são e quando buscar) Direito tributário M&A (Mergers and Acquisitions) Modelos de negócios Gestão financeira Proteção intelectual Ao final desse curso, esperamos que você esteja familiarizado com os principais conceitos, ferramentas e princípios de como regulamentar a sua empresa, como geri-la financeiramente, como encontrar o seu modelo de negócio e como lidar com investimentos e investidores. Não deixe de ver as perguntas frequentes antes de se inscrever. Conheça os nossos outros cursos: - Criação de Startups: Como desenvolver negócios inovadores https://www.coursera.org/learn/criacao-startups - UX / UI: Fundamentos para o design de interface https://www.coursera.org/learn/ux-ui-design-de-interface - Marketing Digital https://www.coursera.org/learn/estrategia-marketing-digital - Inove na gestão de equipes e negócios: o crescimento da empresa https://www.coursera.org/learn/gestao-equipes-negocios - Marketing e vendas B2B: fechando novos negócios https://www.coursera.org/learn/marketing-vendas-b2b
Momento certo para buscar investimentos
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來自 Universidade de São Paulo 的課程
Consolidando empresas: Estrutura jurídica e financeira
13 個評分
從本節課中
Valuation e Investimentos
Nesta última semana, você será introduzido aos seguintes tópicos: (i) Os diferentes estágios de investimento para a sua startup, (ii) Como e porque buscar investimento na hora certa, (iii) Como conseguir o seu primeiro investidor, (iv) Como calcular o valuation da sua startup e (v) Contratos comuns usados com investidores. Nas aulas contamos com as participações do sócio da Baptista Luz Advogados e do Mentor e Investidor Anjo, Marco Poli.
與講師見面
Artur Vilas Boas
Núcleo de Empreendedorismo da USP
André Leme FleuryProfessor
Universidade de São Paulo
[MÚSICA]
[MÚSICA]
[MÚSICA] Qual que é o momento certo para buscar investidor?
Geralmente essa pergunta acontece quando você está buscando o seu primeiro
investidor.
Depois que você teve mais contato com algum investidor que vai te
ajudar a te monitorar nesse processo que nós já falamos de stage investing,
vai ficar muito mais fácil você entender quando está na hora de procurar o seguro.
Então eu vou focar explicar pouco para vocês o que é que é a hora do primeiro
investidor.
O primeiro investidor geralmente são você mesmo,
os friends and families e esses caras vão colocar dinheiro.
Geralmente é o dinheiro mais barato, entre aspas, que você vai encontrar,
porque você não precisa dar retornos financeiros substanciais.
Geralmente você usa isso pela amizade, etcetera.
Mas qual é a hora de você procurar investidor anjo?
Você já entendeu a hora de procurar uma pré-aceleradora,
a hora de procurar uma aceleradora, e qual é a hora de buscar investidor anjo?
O investidor anjo gosta muito de investir empresas que já
conseguiram mostrar que elas conseguem tanto fazer o produto ou
serviço que elas estão colocando no mercado, quanto encontrar o cliente.
Então elas têm o que nós chamamos de product market fit,
que é aquele contato entre produto e mercado.
Então o mercado gostou do seu produto e ele está interessado
comprar o seu produto.
Esse é o melhor momento para o investidor colocar o dinheiro,
não quer dizer que seja o melhor momento de você procurar o investidor.
Às vezes, você vai procurar o investidor pouco antes ou pouco depois desse momento.
E qual é que é o momento certo?
Geralmente, o investidor não coloca dinheiro para você desenvolver o
seu produto, hoje, no nosso atual cenário de investimento.
Ele não gosta muito de colocar o dinheiro que você vai usar para desenvolver o
produto ou serviço que você vai vender.
Nós, que somos investidores, eu também sou, os investidores gostam de ver
que você foi capaz de fazer o seu produto sem precisar chamar dinheiro de terceiros.
Então por isso que é muito importante que você tenha uma equipe fundadora
complementar e que essa equipe tenha as competências necessárias para
colocar esse produto pé.
Então é muito difícil você conseguir investidor, não é impossível, mas é muito
difícil você conseguir investidor para que você faça o seu software, por exemplo,
se o teu negócio é software.
Então assim: " eu tenho uma equipe legal, eu sei vender,
mas eu preciso de dinheiro para fazer o meu website.".
É muito difícil você encontrar investidor, especialmente investidor anjo,
que vai te dar dinheiro para você fazer o seu website.
O investidor espera que na tua equipe de fundadores já tenha
alguém que seja capaz de fazer esse software, esse website, ou esse produto.
Então ele espera que, no momento que você vá buscar, você já consiga mostrar que
a tecnologia você consegue fazer, a tecnologia está resolvida.
Você consegue fazer o produto ou serviço, mesmo que você ainda não tenha
conseguido encontrar o seu canal de tração ou mesmo que você ainda vá pivotar,
quer dizer, você vá mudar o seu produto, serviço ou modelo de negócios.
Então o investidor gosta de sentar com alguém que já tenha protótipo ou
MVP e que prove que ele consegue fazer próximo MVP ou próximo protótipo se
ele precisar pivotar, e tendo feito isso sem precisar chamar dinheiro de terceiros.
Então, parte da sua equipe fundadora deve conter a competência
necessária para desenvolver o seu produto.
É muito difícil que o investidor deixe você
pegar o dinheiro dele para fazer o produto.
Então você precisa mostrar que o produto você consegue fazer.
Então o melhor momento não é a hora que você já está
desesperado ou a hora que você está sem caixa.
O melhor momento é quando você conseguiu mostrar que você chegou até o seu produto
com custo muito baixo usando os seus recursos internos e, agora que você tem o
produto, você precisa chamar dinheiro de terceiros para conseguir que essa equipe
tenha dedicação integral à empresa, ao modelo de negócios que vocês estão
perseguindo e você consiga estruturar os seus canais de marketing e de venda.
Então não adianta você dizer: " eu vou quebrar.
Eu preciso de dinheiro para esse mês.".
Chances são de que você não vai encontrar investidor que vai investir
você nessa situação.
O ideal é que você já esteja muito bem encaminhado para protótipo ou para
MVP e que você consiga esperar de três a seis meses para o processo de
investimento correr.
É muito difícil você encontrar processo de investimento que dure algumas semanas,
uma ou duas semanas.
Geralmente ele dura de três a seis meses.
Então não adianta você: " eu vou quebrar daqui a mês." Então, provavelmente,
você vai quebrar se você não encontrar uma outra fonte de receita.
O investidor não vai conseguir passar pelo processo de investimento dele
que envolve avaliar o seu modelo de negócio, entender o seu mercado,
entender o seu modelo de negócio, e, depois que ele entendeu e se
convenceu de que é bom modelo de negócios, ele vai fazer uma auditoria na sua empresa
para saber se aqueles números e aqueles dados que você está fornecendo
nos seus documentos e na sua apresentação são números e dados que
se sustentam e que param pé e que você não tem algum esqueleto ali no armário, que,
aliás, muitas vezes você pode nem saber que você tem.
Infelizmente, o Brasil ainda é país que é muito difícil prever o passado.
Às vezes você nem sabe que você tem aquele esqueleto, mas o investidor vai
colocar você e tipo de auditoria para saber se, por acaso,
você não está com algum esqueleto que você nem sabia que você tinha no armário.
E esse processo demanda tempo.
Então você sempre precisa pensar que você vai demorar de três a seis meses,
uma vez que o investidor já demonstrou interesse,
para você conseguir viabilizar round de investimentos, que é,
no caso do investimento anjo, encontrar aquele conjunto de investidores que vão
juntos dispender e fazer esse investimento que você está buscando.
Isso inclui ter investidor líder, que é aquela pessoa que vai negociar
os termos de investimento e negociar também o valuation da empresa e depois
esse investidor líder vai organizar os investidores interessados,
que podem ter sido trazidos por você ou podem vir da própria
rede de contatos do investidor líder ou de uma rede de anjos, que aí
existem cada vez mais redes de anjos no Brasil, que vai organizar esse round,
esses investidores que vão aportar os recursos desse round para você.
Então, sempre procure começar o processo de investimento entre três a seis
meses antes de chegar o prazo de investimento.
E você precisa entender a cabeça do investidor e os riscos que
o investidor corre para entender que ele, geralmente, não vai investir você,
exceto casos extraordinários, ele não vai investir você para você usar o
dinheiro dele para fazer o produto, mesmo porque você geralmente falha
na primeira vez que você tentou fazer o seu produto e você produz produto,
mas as pessoas não querem este produto e você não consegue crescer.
Média, do momento que você começou com uma equipe a empreender até a hora
que você encontrou modelo de negócios e sucesso, hoje gastasse, lá no modelo de
startup enxuta, que é o, de fato, o standard hoje, quatro pivotadas,
quatro voltas no modelo que você gasta para conseguir encontrar.
Então, se você precisa do dinheiro para fazer o seu software, chances são de que,
no momento que você terminou de gastar o dinheiro e fez o seu software,
você vai descobrir que não é o que o mercado queria e aí você não vai ter mais
dinheiro para fazer o seu software de novo para encontrar nessa segunda, terceira ou
quarta vez que você itera, para você encontrar o modelo de negócios e o produto
que o mercado aceitou e gostou e é o produto que você vai usar para crescer.
Então se você não demonstrou que você consegue fazer isso a baixíssimo custo,
o investidor vai olhar e vai falar: "O risco é muito alto.".
Então ele prefere, via de regra, encontrar uma equipe que tem competências
complementares e que consiga desenvolver o seu produto até o ponto
de protótipo ou de produto mínimo viável para daí falar: "Legal.
Agora eu vou colocar o investimento para te ajudar a fazer o canal de venda,
para te ajudar a encontrar o seu canal de tração e para ajudar a encontrar os seus
clientes.".
E é essa a hora que o seu primeiro investidor mais vai gostar.
Não quer dizer que você já vai ter que ter acertado, mas quer dizer que se você
errou, e provavelmente você vai ter errado o teu product market fit, vai ser muito
barato e rápido você conseguir pivotar porque a tua equipe está completa e
consegue fazer isso internamente sem ter queimado muito dinheiro de investimento,
queimado no bom sentido porque a gente usa essa terminologia,
que é a tua pista de decolagem e o quanto você queima de dinheiro por mês,
é o burning rate, é termo padrão.
Quanto mais baixo, claro, melhor,
mas você precisa conseguir pagar para as pessoas que estão trabalhando para
a empresa dinheiro suficiente para que elas não tenham problema de dinheiro casa,
para que elas consigam viver uma vida que não seja confortável, mas uma vida mínima
e isso tem que estar na conta do dinheiro que o investidor vai colocar porque ele
vai, provavelmente, exigir que no momento que ele coloque o dinheiro,
todas as pessoas da sua equipe virem tempo integral na empresa.
Então, eles vão ter que calcular o quanto que você vai ter que gastar para sustentar
o mês dessas pessoas, o dia-a-dia dessas pessoas.
Via de regra, você não vai pagar salário de mercado para essas pessoas,
você vai pagar o mínimo para que essa pessoa tenha uma vida confortável,
mas não consiga guardar dinheiro ou não tenha uma vida de excessos.
Então se você tem fundador que mora sozinho ou não tem família ainda,
seus dois, três, quatro mil reais devem ser mais do que o suficiente,
dependendo de onde mora esse fundador.
Se ele tem uma família, você já precisa pensar pagar pouco mais para ele sustentar
eventuais filhos, colégio, etcetera, que consomem bastante dinheiro,
mas o potencial dele de mercado seria ganhar 15 a 20 mil reais,
não é isso que o investidor está buscando,
que você pague salário de mercado para todos os fundadores da empresa.
Ele tem que correr o risco pela participação que ele tem nessa empresa e
não só receber o que ele tinha do mercado,
mas também tendo a participação nessa empresa que eventualmente pode
dar no futuro para ele uma saída de diversos milhões de reais.
Então esse é o momento certo de procurar o seu primeiro investidor.
Depois que você tem o seu primeiro investidor, geralmente é mais fácil,
você entende melhor o processo, você sabe que a hora que o teu dinheiro vai acabar
você precisa ter demonstrado crescimento.
Ninguém investe numa empresa que está decrescendo,
que está diminuindo de tamanho.
Você precisa ter conseguido ter mostrar o seu crescimento com o dinheiro desses
primeiros investidores e aí, três a seis meses antes desse dinheiro acabar,
note que você já está acelerando, então você está consumindo dinheiro para
marketing, para aumentar o seu número de clientes muito mais do que para sustentar
só os seus funcionários, aí você já há três a seis meses do dinheiro acabar,
começa a falar com o próximo ente nesse seu stage investing.
Necessário notar que estão surgindo agora diversos fundo que eles chamam
de microventure, que são fundos de investimento,
mas que entram juntos no estágio de anjo.
Geralmente esses fundo de microventure também podem entrar para compor round
de anjo e eles sozinhos gostam de colocar esses seu 100 a 300 ou 400 mil reais,
mas eles raramente são fundo que trazem esse smart money.
Eles, geralmente, só são investimentos financeiros, mas também é uma
fonte interessante de capitação para essas pessoas que estão nesse estágio.
